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【组图】国际 | 美国财政部描绘金融市场新蓝图_搜狐财经_搜狐网

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原标题:国际 | 美国财政部描绘金融市场新蓝图_搜狐财经_搜狐网

原标题:国际 | 美国财政部描绘金融市场新蓝图

美国财政部于近日发布了一份报告,报告概述了放宽金融监管措施,以鼓励美国资本市场成长的指导方针。此份报告内容涉及资本市场的多个方面,包括股票、国债、公司债券和衍生工具的发展。

美国财政部于近日发布了一份报告,报告概述了放宽金融监管措施,以鼓励美国资本市场成长的指导方针。对此美国财政部长史蒂文·努钦(Steven T. Mnuchin)表示 :“美国经济增长放缓了很长时间,通过精简监管制度,我们可以使美国资本市场成为经济增长的真正源头,让小企业得以成长。”

此份报告内容涉及资本市场的多个方面,包括股票、国债、公司债券和衍生工具的发展。美国财政部在报告中建议采取一系列措施,鼓励公司上市,促进企业融资,为投资者提供更多投资机会,其中包括废除《多德·弗兰克法案》中的多项规定。该报告没有提出具体要求,而是旨在成为美国商品期货交易委员会(CFTC)和证券交易委员会(SEC)的行动路线图。

2008年全球次贷危机爆发,对于金融行业的疏于监管被认为是造成此次危机的一大原因,因此加强政府对金融业的监管成为各国的共识,《多德·弗兰克法案》应运而生。它是自20世纪30年代以来美国一项最全面的金融监管改革法案,明确旨在限制系统性风险,为大型金融机构可能遭遇的极端风险提供安全解决方案,将存在风险的非银行机构置于更加严格的审查监管范围下,同时针对衍生产品交易进行改革。

然而,法案实施并没有完全达到预想的结果。6年过去了,美国银行业内的集中度反而比金融危机前还要高,小银行正以金融危机期间两倍的速度消失。次贷危机的风暴已经过去,而法案过度监管带来的成本和副作用开始显现。

分析人士认为,《多德·弗兰克法案》给银行带来了沉重的合规成本,只有可以将成本通过规模有效平摊的大型银行才有能力承担法案带来的副作用,而小型银行纷纷出现减少金融服务、寻求兼并或直接倒闭的现象。从这一角度来看,美国的金融风险集中度非但没有下降,反而上升了。与金融机构集中度上升相对应的,是一般民众和中小企业,特别是位于非大型城市的民众和小企业越来越难以获得金融服务并面临更高的金融服务成本。

此外,美国财政部在报告中指出,过去20年来,美国上市公司的数量下降了近50%。值得注意的是,金融危机以来,美国每年IPO的数量从325起降至188起。这与《多德·弗兰克法案》的大力监管提高了市场准入门槛不无关系。

据华尔街日报报道称,一名资深美国财政部官员在简报会上表示,该部门认为,投资者进入私募市场的机会太有限,而《多德·弗兰克法案》中“被认可的投资者”的定义需要被重新审视。财政部还表示,SEC应考虑修改市场结构规则、放宽市场监管。纳斯达克证券交易所首席执行官汤姆·惠特曼(Tom Wittman)则在一份声明中称:“我们期待与财政部合作,支持本报告中概述的目标,支持振兴我们的经济环境。”

早在今年6月,美国财政部就在金融监管规则改革的建议报告中提及,将对《多德·弗兰克法案》中的两大重要内容美国消费者金融保护局职能和沃尔克规则进行修订。鉴于现阶段美国资本市场正在收缩的现状,美国财政部在本次报告中又提出了几点新建议,其中包括:第一废《多德·弗兰克法案》中涉及到矿业和自然资源企业的信息披露要求以及员工与该公司首席执行官之间的年度薪酬对比的信息披露;第二将可通过众筹方式筹集的资金上限从100万美元提高至500万美元;第三面向更多的投资者开放私募市场,并重新考量“被认可的投资者”的定义。

本次公布的报告总计232页,概括了91项技术性改进措施,旨在提振股市、债市和衍生品市场,基本上避开了必须经由国会同意的立法调整,而是侧重于那些依靠美国国内两大市场监管部门CFTC和SEC便可较快实现微调的举措。这些调整措施由联邦监管部门批准后便可生效,监管部门目前正就这份报告征求意见。根据美国总统特朗普总统在2月签署的一份行政令,财政部需要完成对现有金融规定的全面评估,预估一共会公布四份报告,这份报告是其中的第二份。改革计划尽管受到了银行从业者的欢迎,但反对者认为放松金融监管将会增加触发新一轮金融危机的可能性,全美金融改革联盟(Americans for Financial Reform)的执行董事丽莎·多纳(Lisa Donner)称,“我们需要更有效的监管和执行,而不是被华尔街和贪婪的银行牵着倒退。”

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